Crowdfunding: co to je a jak funguje v 2026?

Firmy a tvůrci obvykle získávají kapitál přes banky, vydáním akcií na burze nebo od soukromých investorů. Vedle těchto klasických cest si ale v posledních letech stále více prostoru získává crowdfunding, tedy hromadné financování projektů online od velkého počtu drobných přispěvatelů.

V tomto článku se dozvíte, co je crowdfunding, jak funguje, jaké má druhy a které platformy v České republice v roce 2026 stojí za pozornost. Vysvětlíme si také, jak funguje regulace investičního crowdfundingu po vstupu evropského nařízení ECSPR v platnost a jak se crowdfunding daní.

Crowdfunding (česky skupinové nebo hromadné financování) je způsob, jak získat peníze na projekt tak, že místo jednoho velkého investora přispěje velký počet drobných podporovatelů. Slovo vzniklo spojením anglických výrazů crowd (dav) a funding (financování).

Celý proces probíhá přes online crowdfundingovou platformu, která na jednom místě spojuje autora projektu se zájemci o jeho podporu. Autor zveřejní prezentaci, cílovou částku a termín sbírky, přispěvatelé posílají peníze kartou nebo převodem a platforma si za zprostředkování účtuje poplatek z úspěšných kampaní (typicky 5–9 %).

Crowdfunding se dnes nepoužívá jen pro rozjezd podnikání. Financují se přes něj i umělecká díla, inovativní produkty, knihy, filmy, deskové hry, charitativní sbírky nebo investice do nemovitostí.

Průběh kampaně vypadá na většině platforem podobně. Níže je typický scénář, který platí jak pro kreativní (Hithit), tak pro investiční (Investown, Fundlift) crowdfunding.

Crowdfunding se dělí podle toho, co přispěvatel za svůj vklad dostane. Rozlišujeme čtyři hlavní typy – dva neinvestiční a dva investiční.

1. Darovací crowdfunding

Lidé přispívají bez nároku na jakoukoli protihodnotu. Typické využití jsou charitativní sbírky, pomoc po živelních katastrofách, humanitární projekty nebo podpora neziskových organizací. V Česku sem spadá především platforma Donio, která je na tento model specializovaná.

2. Odměnový (reward-based) crowdfunding

Nejrozšířenější model na světě. Přispěvatel dostane za svůj vklad konkrétní produkt, službu nebo zážitek, často se slevou nebo v limitované edici. Funguje to jako předprodej: tvůrce vyrábí až tehdy, když má dost předobjednávek. Klasickými příklady jsou Kickstarter, Indiegogo a česká platforma Hithit nebo Startovač.

3. Dluhový (úvěrový) crowdfunding

Investor půjčuje peníze firmě nebo developerovi a ten mu dluh splácí s úrokem. Sem patří P2P úvěry, firemní dluhopisy, financování faktur i nemovitostní projekty. Výnosy se typicky pohybují mezi 5–12 % p. a., u rizikovějších projektů mohou být i vyšší. Více v článku o P2P investicích a dluhopisech.

4. Kapitálový (equity) crowdfunding

Investor získá za svůj vklad podíl ve společnosti – typicky akcie start-upu, který ještě není na burze. Výnos přichází až při prodeji podílu, například když firma získá dalšího investora nebo vstoupí na burzu. Jde o vysoce rizikový, ale potenciálně velmi výnosný typ investice. V ČR funguje zejména Fundlift a Crowdberry.

Do konce roku 2023 fungoval investiční crowdfunding v Česku prakticky bez přímého dohledu. To se změnilo se vstupem nařízení Evropského parlamentu (EU) 2020/1503 ze dne 7. října 2020, známého jako ECSPR (European Crowdfunding Service Providers Regulation), v plné účinnosti pro české poskytovatele.

Od 10. listopadu 2023 musí každá platforma zprostředkovávající investiční a úvěrový crowdfunding pro firmy mít povolení České národní banky (ČNB). Provoz bez licence je neoprávněným podnikáním a ČNB může uložit pokutu až 13 230 000 Kč nebo 5 % z ročního obratu (vyšší z částek).

Nařízení se vztahuje na projekty do 5 milionů EUR za 12 měsíců na jednoho vlastníka. Darovací a odměnový crowdfunding (Hithit, Startovač, Donio) pod ECSPR nespadá, protože nejde o investici.

Co licence ČNB investorovi garantuje:

• Povinný test znalostí a vhodnosti u neprofesionálních investorů.
• Klíčový informační dokument (KIIS) ke každému projektu – shrnuje rizika, podmínky a výši úroku.
• 4denní lhůta na odstoupení od investice bez udání důvodu pro drobné investory.
• Oddělené účty klientských peněz od provozního účtu platformy.
• Dohled ČNB – platforma musí pravidelně reportovat a podléhá kontrolám.

Český trh má dnes ustálenou nabídku platforem podle typu projektu. Níže je přehled těch nejznámějších crowdfunding platforem v ČR rozdělených podle modelu crowdfundingu. Pokud vás zajímá crowdfunding investice, zaměřte pozornost na licencované platformy ČNB (Investown, ROIER, Fingood).

Investiční crowdfunding může být zajímavým doplňkem portfolia vedle akcií, dluhopisů a spořicích účtů. Výnosy u dluhového crowdfundingu se v Česku typicky pohybují kolem 5–10 % p. a., u vybraných projektů na ROIER či Fingood lze dosáhnout i přes 10 %. Zvlášť oblíbený je crowdfunding nemovitostí, kde investujete do developerských projektů s výnosem typicky 4–9 % p. a. Pro srovnání: nejlepší spořicí účty v roce 2026 nabízejí přibližně polovinu.

Vyšší výnos ale znamená vyšší riziko. Na rozdíl od vkladů v bance není crowdfundingová investice pojištěna Garančním systémem finančního trhu (limit 100 000 EUR na bance). Pokud projekt selže – například developer nedokončí stavbu nebo dlužník nesplácí – můžete přijít o celou investovanou částku.

Doporučení, jak snížit rizika:

• Diverzifikujte – rozložte kapitál mezi více projektů i typů crowdfundingu.
• Investujte jen tolik, kolik si můžete dovolit ztratit.
• Zvažte reálné zajištění – nemovitostní crowdfunding má často zástavní právo k nemovitosti, firemní úvěry většinou ne.
• Přečtěte si KIIS (klíčový informační dokument) u každého projektu.
• Ověřte, že platforma má licenci ČNB.

Pro autora projektu je v ČR klíčové, zda jde o dary, předprodej nebo investici:

• Darovací crowdfunding – pokud je dárce fyzická osoba a roční sbírka přesáhne 50 000 Kč od jednoho dárce, obdarovaný daní darovací daň jako ostatní příjem v rámci daně z příjmů.
• Odměnový crowdfunding – je z pohledu daní běžným prodejem zboží či služby. Autor odvede DPH (pokud je plátce) a výnos zahrne do podnikatelských příjmů.
• Investiční crowdfunding – drobný investor daní úroky sazbou 15 % jako ostatní kapitálový příjem. Výnos z prodeje podílu (equity) může být osvobozen, pokud držíte podíl déle než 3 roky (u akcií).

Pro konkrétní případ je vždy lepší konzultovat daňového poradce – pravidla se liší podle typu platformy i vaší situace (OSVČ, zaměstnanec, firma).

První moderní crowdfundingová platforma u nás Hithit.cz spustila svůj provoz v roce 2012 a otevřela tak dveře odměnovému modelu v Česku. V roce 2014 přibyl Startovač.cz zaměřený na kreativní projekty, později Donio pro charitu a Fundlift pro investice do start-upů.

Zlomovým rokem pro investiční crowdfunding byl 2023, kdy vstoupila v platnost povinnost mít licenci ČNB. Od té doby český trh zprofesionalizoval: klesl počet platforem, zvýšila se ochrana drobných investorů a přibylo nabídek z nemovitostí (Investown, Upvest) a firemních úvěrů (ROIER, Fingood).

Pro rok 2026 platí, že crowdfunding už není okrajovou cestou, ale plnohodnotnou alternativou k bankovnímu úvěru pro menší firmy a k burze pro drobného investora, který chce vydělat peníze mimo klasické produkty.