Penzijní spoření: jak funguje a kdy se vyplatí

Penzijní spoření je dobrovolný způsob, jak si v Česku odkládat peníze na stáří mimo státní důchod. V praxi tím lidé často myslí celý třetí pilíř, tedy starší penzijní připojištění i novější doplňkové penzijní spoření. Novou smlouvu dnes uzavřete už jen jako doplňkové penzijní spoření.

Je to produkt na dlouhou trať. Nehodí se na rezervu na opravu auta příští měsíc. K tomu lépe slouží spořicí účty nebo krátkodobé vklady. Penzijko má jiný úkol: pomoct vám vytvořit peníze, které budete čerpat až v důchodu nebo před důchodem.

Penzijní spoření je osobní spoření a investování na důchod se státní podporou. Peníze posíláte penzijní společnosti, ta je podle zvolené strategie investuje a stát vám za splnění podmínek přidává státní příspěvek. U vyšších vlastních vkladů můžete využít také daňový odpočet.

V běžné mluvě se používá několik názvů, které se pletou:

• Penzijní připojištění je starší produkt v transformovaných fondech. Nové smlouvy už se neuzavírají.
• Doplňkové penzijní spoření je novější produkt v účastnických fondech. To je dnešní varianta pro nové klienty.
• Penzijko je lidový název pro oba produkty dohromady.

Zásadní rozdíl je v investování. Starší transformované fondy mají garanci nezáporného zhodnocení, ale kvůli tomu investují hodně konzervativně. Nové účastnické fondy mohou kolísat, ale u dlouhého horizontu dávají větší prostor pro výnos.

Penzijní spoření funguje ve třech vrstvách. První vrstva jsou vaše vlastní příspěvky. Druhá vrstva je státní příspěvek, pokud splníte minimální měsíční vklad. Třetí vrstva může být příspěvek zaměstnavatele, který je pro mnoho lidí největší výhodou celého produktu.

Penzijní společnost vložené peníze investuje ve fondech. U doplňkového penzijního spoření obvykle volíte mezi konzervativní, vyváženou a dynamickou strategií. Konzervativní fond kolísá méně, ale dlouhodobě mívá nižší potenciál výnosu. Dynamický fond může krátkodobě spadnout, ale pro mladšího člověka s horizontem 20 nebo 30 let často dává větší smysl než parkování všeho v konzervativní variantě.

Česká národní banka dohlíží na penzijní společnosti, účastnické a transformované fondy i zprostředkovatele. Dohled ale neznamená, že fond nemůže prodělat. Znamená hlavně pravidla pro fungování trhu, kontrolu a ochranu účastníků.

Od 1. 7. 2024 platí jednodušší pravidlo: státní příspěvek činí 20 % z vašeho měsíčního vkladu od 500 Kč do 1 700 Kč. Pod 500 Kč měsíčně státní příspěvek nedostanete. Od 1 700 Kč výše už státní příspěvek dál neroste.

Maximální státní příspěvek je tedy 340 Kč měsíčně, což je 4 080 Kč ročně. Lidé, kterým už byl přiznán starobní důchod, na státní příspěvek od 1. 7. 2024 nárok nemají, ale při splnění podmínek mohou dál využívat daňové zvýhodnění.

Daňové zvýhodnění penzijního spoření se od roku 2024 počítá společně s dalšími daňově podporovanými produkty spoření na stáří, například s dlouhodobým investičním produktem. Celkově si můžete od základu daně odečíst až 48 000 Kč ročně za vlastní příspěvky na tyto produkty.

U penzijního připojištění a doplňkového penzijního spoření se do odpočtu počítá jen část vlastního měsíčního příspěvku nad hranici, od které náleží maximální státní příspěvek. Od 1. 7. 2024 je to část nad 1 700 Kč měsíčně. Prakticky: pokud posíláte 2 500 Kč měsíčně, pro daňový odpočet se počítá 800 Kč za daný měsíc.

Příspěvek zaměstnavatele je samostatná kapitola. Stát k němu neposílá státní příspěvek, protože státní příspěvek patří jen k vašim vlastním vkladům. Pro zaměstnance ale může být příspěvek zaměstnavatele velmi výhodný, protože jde o peníze navíc, které byste si jinak museli spořit ze své čisté mzdy. Podle Asociace penzijních společností pobíralo k 31. 3. 2026 příspěvek zaměstnavatele ve třetím pilíři přes 1,28 milionu účastníků.

Staré penzijní připojištění je pro mnoho lidí psychologicky pohodlné, protože transformované fondy mají garanci nezáporného zhodnocení. Háček je v tom, že tato jistota bývá zaplacena velmi opatrným investováním. Pokud vám do důchodu zbývá hodně let, může být příliš konzervativní strategie podobná jízdě po dálnici na dvojku. Motor běží, ale daleko se nedostanete.

Doplňkové penzijní spoření nabízí účastnické fondy. Ty nemají garanci, že každý rok skončí nad nulou, ale můžete volit strategii podle věku a vztahu k riziku. Mladší člověk může více využít akciové složky. Člověk pár let před důchodem obvykle nechce riskovat prudký propad těsně před výběrem.

Od roku 2024 je navíc jednodušší přejít ze starého penzijního připojištění do nového doplňkového penzijního spoření i u jiné penzijní společnosti. Přechod jednou za pět let bývá zdarma, častější změna může stát až 800 Kč. Pokud starou smlouvu nechcete převádět, lze ji v určitých situacích ponechat zakonzervovanou a nové vklady posílat do DPS.

Pokud chcete využít státní příspěvek, absolutní minimum je 500 Kč měsíčně. Rozumnější orientační hranice je 1 700 Kč měsíčně, protože na ní získáte maximální státní příspěvek 340 Kč. Nad 1 700 Kč už se rozhodujete hlavně podle daňového odpočtu, příspěvku zaměstnavatele a toho, kolik chcete mít bokem na stáří.

Jednoduchý příklad: při vlastním vkladu 1 700 Kč měsíčně pošlete za rok 20 400 Kč a stát vám při splnění podmínek připíše 4 080 Kč. Výsledek fondu k tomu může přidat výnos, ale také krátkodobou ztrátu. Proto je důležité vybírat strategii podle horizontu, ne podle výnosu za poslední měsíc.

Penzijní spoření by nemělo nahrazovat běžnou rezervu ani stavební spoření pro kratší cíle. Berte ho jako důchodovou část osobního finančního plánu. Pokud zároveň řešíte, kam ukládat peníze obecně, pomůže širší přehled šetření a investování.

Začněte horizontem. Čím delší dobu máte do důchodu, tím víc můžete zvažovat dynamičtější strategii. Čím blíž jste k výběru, tím víc dává smysl chránit už naspořené peníze před velkým propadem.

Potom porovnejte poplatky, dlouhodobou výkonnost, nabídku fondů a jednoduchost správy smlouvy. Penzijní fondy neposuzujte jen podle posledního roku, ale podle toho, jak zvládaly více tržních období. U penzijního spoření je trpělivost často důležitější než hon za nejnovějším žebříčkem výnosů.

U zaměstnavatele si ověřte, zda na penzijko přispívá a za jakých podmínek. Často je to výhodnější než navyšovat vlastní vklad pouze kvůli daňovému odpočtu. A pokud finančním pojmům nerozumíte, nejdřív si srovnejte základy. Pomůže i náš průvodce finanční gramotností.