Nákup dluhopisů je z pohledu jednotlivce jedním z nejlepších způsobů, jak zhodnocovat své peníze. Dluhopisy jsou oblíbené především kvůli jejich bezpečnosti a relativně dlouhé době splatnosti.
Ať už máte zájem o státní dluhopisy nebo dluhopisy soukromých společností, rozhodně doporučujeme, abyste si předtím, než začnete tento investiční nástroj využívat, udělali o nich jasno.
V tomto článku se proto dočtete, co jsou to dluhopisy, kde koupit dluhopisy a jaké jsou jejich výhody a nevýhody.
Co je dluhopis?
Dluhopis se dá definovat jako cenný papír, který je kupován za účelem půjčení peněz emitentovi, tj. osobě, státu, společnosti která dluhopis vydala.
Strany vstupují do dohody, v rámci které investor, který dluhopis koupil, bude po určeném čase požadovat nejen vrácení původní částky, ale také výplatu úrokového výnosu.
Na soukromé dluhopisy lze nahlížet dvěma optikami. Optikou dlužníka a optikou investora. V roli dlužníka stojí z pravidla firma nebo organizace, která si nemusí půjčit tradičním způsobem v bance ale získává kapitál právě prostřednictvím prodeje dluhopisů.
Za určitých podmínek může vydat své korporátní dluhopisy. Vypíše tedy jisté množství těchto cenných papírů a nabídne je k prodeji investorům.
Freedom24
Chcete investovat do dluhopisů, ale nevíte, jak na to? Využijte službu Freedom24, kde naleznete více než 140 000 vládních, lokálních a korporátních dluhopisů.
Nakupování a prodávání dluhopisů je s Freedom24 skutečně jednoduché a poplatky za transakce jsou nízké. Stránka navíc nabízí i možnost zkusit si obchodovat bez peněz v rámci demo módu a množství edukačních materiálů.
Více sa můžete dočíst v naší Freedom24 recenzi nebo můžete začít nakupovat dluhopisy přímo kliknutím na tlačidlo níž.
Ten, kdo je koupí, je získá se slevou, nebo má nárok na pravidelné vyplácení kupónu, což jsou vlastně odměny za to, že konkrétní dluhopis vlastní. Jde tedy v jistém smyslu o obdobu úroku z půjčky.
Když je například obligace oceněná na 10 000 korun s ročním kuponem dvě procenta, dostane investor za každý rok držení dluhopisu vyplacených 200 korun. Na konci doby platnosti se mu následně vrátí celá zainvestovaná částka.
Stejným mechanizmem se prostřednictvím dluhopisů financují státy, případně menší územní celky, jako jsou obce a města. V tomto případě mluvíme o státních dluhopisech, případně komunitních nebo municipálních dluhopisech.
V případě, že se rozhodnete investovat do státních dluhopisů, zastává roli emitenta stát, který si půjčuje peníze na financování strategických investic nebo státního rozpočtu. Takovými dluhopisy jsou například státní dluhopisy České republiky.
Ujídají vám vysoké poplatky brokerů zisky?
Výběrem správného brokera můžete ušetřit více než 10 000 korun ročně.
Jak fungují dluhopisy?
To, jak funguje dluhopis se může zdát na první pohled docela zložité, v praxi je to ale poměrně přímočará záležitost.
Když společnost, vláda, veřejná instituce nebo nějaký územní celek zjistí, že potřebuje nějakou další formu financování, může se rozhodnout vydat své vlastní úvěrové cenné papíry. Ty se pak dají koupit jen po kusech, obdobně jako se běžně kupují akcie. Na rozdíl od nich mají ale předem stanovenou dobu splatnosti.
Vystavují se na určitou hodnotu. Nominální hodnota tak určuje, co investor dostane na konci doby splatnosti. Ta se obvykle pohybuje mezi 3 a 10 lety. Jinak se jí říká i jmenovitá hodnota, nebo také ‚par value.‘
Následně je na finančním trhu nabídne k prodeji investorům. Protože dluhopis pak přichází na světlo světa poprvé, vydává se za trochu jinou cenu – emisní. Obyčejně bývá nižší než jmenovitá, ale samozřejmě to neplatí vždy. Záleží totiž na typu dluhopisu.
Pro investory je hlavní výhoda jejich nákupu v kupónu. Jedná se v podstatě o úrok za to, že investor dané organizaci pomocí dluhopisu půjčí peníze.
Jak často se bude vyplácet určuje právě vydavatel dluhopisu – emitent. Roční a půlroční výplata je nejčastější, objevují se ale i čtvrtletní a měsíční výplaty.
I mezi dluhopisy ovlivňuje míra akceptovatelného rizika u investora výši možného zhodnocení. I když dluhopisy patří k nejkonzervativnějším investičním nástrojům, liší se v míře rizika a výši úroku.
Státní dluhopisy patří mezi nejbezpečnější konzervativní způsoby spoření, neboť představují nástroj s garantovaným výnosem a garancí splacení dlužné částky.
Kde koupit státní dluhopisy
Státní spořící dluhopisy vydává Ministerstvo financí. Dluhopisy Republiky je možné za běžných okolností pořídit osobně na 25 vybraných pobočkách Československé obchodní banky, a.s., nebo elektronicky prostřednictvím elektronického přístupu ke správě majetkového účtu. Státní dluhopisy reguluje Česká národní banka, která rovněž spravuje trh státních dluhopisů.
V současnosti však nedošlo k žádné nové emitaci a neprobíhá tak nové upisovací období pro Dluhopisy Republiky. V případě zájmu je potřeba si na takovou situaci počkat a to sledováním oficiální stránky státních dluhopisů.
Po koupi obligace tak investor pravidelně dostává úrok, a na konci doby splatnosti dostane celou nominální hodnotu zpátky. Společnost nebo organizace získá peníze na svůj další rozvoj, a navíc tady zůstává stále možnost prodat investici jinému zájemci.
Typy dluhopisů
Ne všechny dluhopisy jsou ale stejné, běžně se na trhu objevuje mnoho jejich různých podob. Z toho důvodu se rozdělují do tří hlavních kategorií:
- Podle vydavatele (emitenta)
- Podle splatnosti
- Podle způsobu úročení
Dluhopisy podle emitenta
První dělení je podle toho, kdo takový cenný papír na trh vydá.
Může je vydat:
- Stát – státní dluhopisy
- Město nebo uzemní celek – komunální dluhopisy nebo municipální dluhopisy
- Firmy a banky – korporátní dluhopisy
Podle doby splatnosti
Do jednoho roku se vydávají krátkodobé dluhopisy. Může jít o státní pokladniční poukázky, depozitní certifikáty bank nebo například komerční papíry velkých firem.
Pokladniční poukázky
Specifickým druhem krátkodobého dluhopisu jsou například pokladniční poukázky, což jsou dluhopisy s krátkou dobou splatnosti, a které už zmiňovaným vydavatelům slouží jako určitá obdoba rychlé půjčky pro překlenutí dočasného nedostatku peněz.
Mezi střednědobé pak patří dluhopisy se splatností mezi jedním a deseti lety a k dlouhodobými pak ty, které mají splatnost delší než deset let.
Podle způsobu odměňování
Dluhopisy s pevným kuponem mají za všech okolností stejnou výplatu v podobě kuponu. Ať se tedy na trhu bude dít cokoli, investor bude za své peníze dostávat stále stejně. Je to výhoda i nevýhoda, u velkých výkyvů ekonomiky nejsou tak ziskové, ale zase se dá předem spočítat jistý zisk.
Dluhopisy s proměnlivým kuponem lépe odpovídají situaci na trhu, protože jejich kupon se pravidelně mění podle nějaké z mezibankovních sazeb. K němu se ještě přičte určitá přirážka navíc, protože by jinak neměl investor důvod takový dluhopis kupovat.
Diskontované dluhopisy mají nulový úrok. U tohoto typu dosáhne kupující zisku tím, že se od počátku tento cenný papír prodává se slevou. Během doby platnosti tedy nedostává žádné odměny, ale na druhé straně si kupuje například 10 000 korun za pouhých 9 400.
Jak na nákup dluhopisů?
Nákup dluhopisů není nic komplikované, neboť dluhopisy jsou obvykle velmi jednoduchým způsobem zprostředkovány.
Kroky
Kde koupit dluhopisy
Dluhopisy nejčastěji nabízejí samotné bankovní domy, takový typ dluhopisů je považován za velmi bezpeční, i když nemůžeme počítat s naprostou absencí rizika. Banky jsou prodejci i státních dluhopisů.
Dalším způsobem jak nakoupit dluhopisy je prostřednictvím inzertních webů a dluhopisových tržišť. Ty ale obvykle nejsou regulovány, mohou se tam tak nacházet i velmi rizikové dluhopisy.
Obchodníci s cennými papíry jsou regulováni a podléhají dohledu České národní banky. Jsou tedy nuceni sestavovat investiční profil každého investora, z tohoto důvodu nemohou nabízet příliš rizikové cenné papíry konzervativním investorům. Zároveň u nich můžete nakoupit i státní dluhopisy.
Jak vybrat vhodné dluhopisy
Při výběru vhodných dluhopisů do vašeho investičního portfolia by vás v první řadě měla zajímat rizikovost daných dluhopisů a samozřejmě také výše úrokového výnosu. V některých případech však ani nízká úroková sazba neznamená nízký výnos. Dluhopisy totiž mohou měnit svoji cenu.
V případě, že plánujete s dluhopisy obchodovat, můžete využít brokerské platformy, mezi nejoblíbenější platformou pro obchodování s dluhopisy je jednoznačně XTB.
Investování do dluhopisů přes fondy
Investování do dluhopisů jako takových je relativně bezpečné. Pokud však chcete riziko ještě více snížit pomocí diverzifikace portfolia, máte na výběr z dluhopisových fondů a ETF. Jelikož jsou v nich zastoupeny cenné papíry různých emitentů z různých odvětví, je riziko minimalizováno.
Navíc díky fondům mohou být ve vašem investičním portfoliu i takové dluhopisy, ke kterým byste se za normálních okolností nedostali. Rovněž můžete nakoupit i dluhopisové ETF, které jsou zatíženy mnohem menšími poplatky.
Vybraný 61 krát- Můžete investovat do více než 1 milionu produktů
- Máte k dispozici více než 40 000 mezinárodních akcií.
- Zakoupené akcie a ETF plně vlastníte.
- Neinvestované peníze vám mohou vynést až 8,80 % ročně.
Nákup státních dluhopisů
Jak jsme již zmiňovali prostřednictvím státních dluhopisů stát získává prostředky na financování strategických projektů a státního rozpočtu. Dluhopisy tak můžeme zjednodušeně vnímat jako půjčku, kterou stát postupně splácí. Státní dluhopisy většinou kupují velké instituce, jako jsou banky, fondy nebo pojišťovny.
Státní dluhopisy ČR vydává Ministerstvo financí a jejich emisi zajišťuje Česká národní banka. Vyplácení úroků se obvykle financuje z daní.
Pod vplyvem ekonomické krize a inflace se Ministerstvo financí rozhodlo emitovat státní dluhopisy i pro fyzické osoby. Šlo především o možnost nabídnout občanům zhodnocení úspor za stejných podmínek jako velké finanční instituce.
Jak koupit státní dluhopisy?
Pokud přemýšlíte nad nákupem českých státních dluhopisů, musíte počítat se splatností 10 až 15 let. Důležitým prvním krokem je ověření dostupnosti státních dluhopisů. Například pro rok 2024 zatím nebyly vydány žádné osobní dluhopisy a pro Dluhopisy republiky ještě také není stanoveno upisovací období.
Ověřit si dostupnost můžete osobně na pobočkách oficiálních distributorů, případně prostřednictvím elektronického přístupu ke správě majetkového účtu. Distributoři musí být smluvními partnery Ministerstva financí, které dluhopisy vydává. Obvykle můžete státní dluhopisy koupit například v České spořitelně nebo v ČSOB.
U distributora je následně nutné požádat o úpis na alespoň 1 000 kusů vybrané emise. Poté, co zaplatíte požadovanou částku, vám bude automaticky založen elektronický přístup k majetkovému účtu. V případě, že částku neuhradíte, bude žádost o úpis stornována.
Dluhopisy Republiky
Jedná se o státní dluhopisy vydávané specificky pro občany České republiky. Stát je vydává, aby diverzifikoval riziko plynoucí z vydávání běžných státních dluhopisů.
Státní dluh totiž kromě zahraničních investorů tak můžou držet i přímo občané ČR, čímž se zvyšuje stabilita státu. Dluhopisy Republiky jsou velmi bezpečných způsobem spoření a jsou proto i velice oblíbené mezi lidmi.
Dluhopisy Republiky mají 3 základní typy:
- Reinvestiční státní dluhopisy. Reinvestiční státní dluhopis s dobou do splatnosti 6 let, který má fixně stanoveny rostoucí roční kupóny. Průměrný výnos reinvestičního státního dluhopisu je stanoven v souladu s výnosy státních dluhopisů obchodovaných na finančním trhu k datu zahájení úpisu dluhopisu. Příslušné úrokové sazby u reinvestičního dluhopisu jsou stanoveny k počátku upisovacího období pro všechna výnosová období.
- Protiinflační státní dluhopisy. Proti-inflační státní dluhopis s dobou do splatnosti 6 let, u kterého jsou roční výnosy stanoveny pohyblivou úrokovou sazbou, která bude stanovena podle míry inflace na bázi indexu spotřebitelských cen zveřejňovaného Českým statistickým úřadem.
- Fixní státní dluhopisy. Jsou s dobou do splatnosti 6 let, výše výnosu je v každém roce konstantní.
Výnosy u všech typů státních dluhopisů jsou každoročně reinvestovány a připsány na majetkové účty vlastníků ve formě nových státních dluhopisů.
Počet kusů státních dluhopisů na majetkovém účtu se tak na konci každého výnosového období zvyšuje o výši odpovídající výnosu dluhopisu. Tím dochází k úročení nejen jmenovité hodnoty státních dluhopisů, ale také k dalšímu úročení výnosů dluhopisu v následujících obdobích.
Upozorňujeme, že pro rok 2024 ještě zatím nebyly vydány žádné státní dluhopisy a pro Dluhopisy republiky ještě také není stanoveno upisovací období, takže v současnosti zatím není možné nakupovat nové dluhopisy.
Průměrné výnosy státních dluhopisů
| Období | Úroková sazba |
|---|---|
| 3. 1. 2022 – 3. 1. 2023 | 1,00 % p. a. |
| 3. 1. 2023 – 3. 1. 2024 | 1,25 % p. a. |
| 3. 1. 2024 – 3. 1. 2025 | 1,50 % p. a. |
| 3. 1. 2025 – 3. 1. 2026 | 1,75 % p. a. |
| 3. 1. 2026 – 3. 1. 2027 | 2,30 % p. a. |
| 3. 1. 2027 – 3. 1. 2028 | 3,00 % p. a. |
Zdroj: MFČR
Další možnosti investování
V současnosti máme na výběr už z několika možností do čeho investovat peníze. Můžete si vybrat mezi investicemi do:
Často kladené dotazy
Co je dluhopis?
Dluhopis můžeme označit také jako cenný papír, který je kupován za účelem půjčení peněz emitentovi. Emitentem může být firma nebo organizace, popřípadě stát. Investorovi, který si daný dluhopis koupil, bude po čase vyplacena původní částka, jakož i vyplacený výnosový úrok.
Vyplatí se investovat do dluhopisů?
Dluhopisy jsou rozhodně zajímavou volbou zhodnocení finančních prostředků. Z pohledu investorského rizika patří dluhopisy mezi méně rizikové finanční nástroje. Již při nákupu dluhopisu totiž víte, jaké jsou podmínky plnění smlouvy, jak se bude počítat zhodnocení, kdy dostanete kupón a podobně. Navíc je v zájmu každého emitent se maximálně vynasnažit, aby své závazky splnil.
Pro koho je investice do dluhopisů vhodná?
Díky investorské nenáročnosti jsou dluhopisy vhodným nástrojem i pro začínající investory. Před samotnou investicí je především nutné zjistit základní informace o finančním zdraví společnosti, do které hodláte investovat a další důležité informace, které vám případně pomohou odhalit společnost před krachem. Vhledem k nižší míře rizikovosti je investice do dluhopisů vhodná i pro konzervativnější investory.
Jaké jsou nevýhody investic do dluhopisů?
Nevýhody dluhopisů jsou hlavně v minimální investované částce. Vydávají se tak, aby se s nimi dalo i dobře obchodovat na trhu, takže se upisují na celé a poměrně vysoké částky. Obvykle jejich nominální hodnota startuje na deseti tisících, běžné jsou ale i stovky tisíc korun. Pro běžné investory tak nejsou dluhopisy až tak lehce dosažitelné.
Druhou nevýhodou je i poměrně malý výnos, je sice mnohem lepší, než je například u termínovaných účtů, ale zase mnohem nižší, než investor dostane u pravidelného nakupování akcií nebo akciových indexů.
Na druhou stranu jsou ale investice do dluhopisů vyrovnané vyšší bezpečností. Dochází u nich v průběhu času k menším výkyvům a vydavatelé dluhopisů bývají velké a stabilní společnosti, státy a organizace.
Kde koupit dluhopisy?
Co se týká státních dluhopisů, koupíte je osobně na pobočkách oficiálních distrubutorů, případně prostřednictvím elektronického přístupu ke správě majetkového účtu. Distributoři musí být smluvními partnery Ministerstva financí,které dluhopisy vydává. V současnosti můžete státní dluhopisy koupit například v České spořitelně nebo v ČSOB.
Investice do dluhopisů vám častokrát nabídnou i samotné banky. Korporátní a jiné dluhopisy můžete nakupovat také prostřednictvím online brokerů, jako je například XTB. Do dluhopisů můžete navíc investovat prostřednictvím fondů a ETF.
Prozkoumejte další průvodce
Nejnovější z kategorie Investice
Články
Srovnání
Společnosti
Články "Jak na to"
Wiki stránky